Magellan Midstream meldet den zweiten Platz

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3. August 2023, 8:00 Uhr ET

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TULSA, Oklahoma, 3. August 2023 /PRNewswire/ -- Magellan Midstream Partners, LP (NYSE: MMP) („Magellan") meldete heute einen Nettogewinn von 239 Millionen US-Dollar für das zweite Quartal 2023, verglichen mit 354 Millionen US-Dollar für das zweite Quartal 2022 . In der Vorperiode war ein Gewinn von 162 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf aufgegebener Geschäftsbereiche im Zusammenhang mit der Veräußerung unseres Netzwerks unabhängiger Terminals im Juni 2022 enthalten. Ohne Berücksichtigung des Vorjahresgewinns war der Anstieg des Nettogewinns im zweiten Quartal 2023 auf höhere Gewinne aus unseren rohstoffbezogenen Aktivitäten und insgesamt verbesserte Finanzergebnisse aus unseren gebührenpflichtigen Kerngeschäften im Bereich Transport und Terminals zurückzuführen.

Der verwässerte Nettogewinn pro Stammeinheit belief sich im zweiten Quartal 2023 auf 1,18 US-Dollar im Vergleich zu 1,67 US-Dollar im zweiten Quartal 2022 oder 90 Cent ohne Berücksichtigung der positiven Auswirkungen des Gewinns aus dem Verkauf aufgegebener Geschäftsbereiche in Höhe von 77 Cent. Der verwässerte Nettogewinn pro Einheit ohne Berücksichtigung rohstoffbezogener Preisanpassungen („MTM“), einer nicht allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze („Non-GAAP“), betrug im zweiten Quartal 2023 1,23 US-Dollar. Diese Ergebnisse übertrafen die Die vom Management Anfang Mai abgegebene Prognose von 1,10 US-Dollar ist auf höhere Beiträge unserer rohstoffbezogenen Aktivitäten sowie einen höheren Anteil an Langstreckentransporten und die damit verbundenen höheren durchschnittlichen Zollsätze zurückzuführen, die mit diesen Bewegungen in unserem Pipelinesystem für raffinierte Produkte verbunden sind.

Der ausschüttungsfähige Cashflow („DCF“), eine nicht GAAP-konforme Finanzkennzahl, die den während des Zeitraums generierten Bargeldbetrag darstellt, der zur Zahlung von Ausschüttungen zur Verfügung steht, belief sich im zweiten Quartal 2023 auf 312 Millionen US-Dollar, verglichen mit 228 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2022. Kostenlos Der Cashflow („FCF“), eine nicht GAAP-konforme Finanzkennzahl, die den Betrag an Bargeld darstellt, der für Ausschüttungen, zusätzliche Expansionskapitalmöglichkeiten, Aktienrückkäufe, Schuldenabbau oder andere Partnerschaftsverwendungen zur Verfügung steht, betrug im zweiten Quartal 2023 271 Millionen US-Dollar gegenüber 649 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2022, das einen Gesamterlös von 447 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf unseres Netzwerks unabhängiger Terminals beinhaltete.

„Magellan lieferte ein weiteres solides Quartal ab, was die starke Leistung unserer Teams und ein unterstützendes Rohstoffumfeld widerspiegelt“, sagte Aaron Milford, CEO. „Wir werden gut positioniert sein, um nach Abschluss der bevorstehenden Fusion als Teil eines größeren, diversifizierteren ONEOK noch bessere Ergebnisse für Investoren zu liefern.“

Nachfolgend finden Sie eine Analyse, die das zweite Quartal 2023 mit dem zweiten Quartal 2022 vergleicht, basierend auf dem Betriebsgewinn des Segments.

Raffinierte Produkte. Der Betriebsgewinn bei raffinierten Produkten betrug 234 Millionen US-Dollar, eine Steigerung um 67 Millionen US-Dollar. Die Einnahmen aus Transport und Terminals stiegen um 41 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund höherer durchschnittlicher Transportraten. Die höheren Tarife waren größtenteils auf unsere durchschnittliche Tariferhöhung von 6 % zur Jahresmitte 2022 sowie auf einen höheren Anteil an Langstreckensendungen zurückzuführen, die zu höheren Tarifen befördert werden, da die Kunden weiterhin die umfassende Konnektivität unseres Pipelinesystems nutzten um verschiedene Versorgungsstörungen in den von uns belieferten Regionen zu überwinden.

Geringere Kurzstreckenbewegungen auf unseren Pipelines in Südtexas, die sich mit einer geringeren Geschwindigkeit bewegen, führten zu insgesamt etwa 1 % geringeren Lieferungen. Ohne den Südtexas-Teil unseres Pipelinesystems blieben die Lieferungen raffinierter Produkte zwischen den Zeiträumen relativ unverändert, wobei die Benzinnachfrage um 1 % niedriger und die Destillatnachfrage um 2 % höher war als im zweiten Quartal 2022.

Die Betriebskosten sanken um 7 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund günstigerer Produktüberschreitungen (die die Betriebskosten senken), teilweise ausgeglichen durch höhere Integritätsausgaben im Zusammenhang mit dem Zeitpunkt der Wartungsarbeiten im zweiten Quartal.

Die Produktmarge, die der GAAP-Bruttomarge entspricht, stieg um 32 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund höherer Margen und höherer Verkaufsmengen bei unseren Gas-Flüssigkeits-Mischaktivitäten sowie geringerer Verluste bei Terminkontrakten im zweiten Quartal.

Die allgemeinen Verwaltungskosten („G&A“), die unserem Segment für raffinierte Produkte zugeordnet sind, stiegen um 13 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund von Transaktionskosten im Zusammenhang mit unserer bevorstehenden Fusion mit ONEOK, Inc. („ONEOK“) und höheren Vergütungskosten, die teilweise auf unsere insgesamt höheren Finanzen zurückzuführen sind Ergebnisse.

Rohöl. Der Rohöl-Betriebsgewinn betrug 61 Millionen US-Dollar, ein Rückgang um 12 Millionen US-Dollar. Die Einnahmen aus Transport und Terminals gingen um 6 Millionen US-Dollar zurück, was hauptsächlich auf geringere Einnahmen aus unserem Kondensatverteiler zurückzuführen ist, teilweise aufgrund neuer niedrigerer Tarife sowie geringerer Speichereinnahmen im zweiten Quartal. Ansonsten stiegen die Transporterlöse aufgrund zusätzlich bewegter Mengen leicht an.

Die Betriebskosten gingen leicht zurück, da geringere Integritätsausgaben im Zusammenhang mit der zeitlichen Planung von Wartungsarbeiten teilweise durch höhere Stromkosten aufgrund des zusätzlichen Transportvolumens im zweiten Quartal 2023 ausgeglichen wurden.

Die Gewinne nicht kontrollierter Unternehmen gingen um 13 Millionen US-Dollar zurück, hauptsächlich aufgrund geringerer Beiträge aus der BridgeTex-Pipeline aufgrund geringerer Volumina von engagierten Verladern und geringerer im zweiten Quartal erfasster Defiziterlöse.

Die Produktmarge belief sich auf 9 Millionen US-Dollar und war auf höhere Beiträge aus Rohöl-Marketingaktivitäten sowie nicht realisierte Gewinne aus Terminkontrakten im zweiten Quartal gegenüber Verlusten im Vorjahreszeitraum zurückzuführen.

Die unserem Rohölsegment zugewiesenen allgemeinen und Verwaltungskosten stiegen aufgrund der gleichen höheren Kosten, wie zuvor in der Analyse der raffinierten Produkte beschrieben, um 5 Millionen US-Dollar.

Andere Dinge. Der Gewinn aus aufgegebenen Geschäftsbereichen ging aufgrund des Verkaufs unseres unabhängigen Terminalnetzwerks im zweiten Quartal 2022 um 172 Millionen US-Dollar zurück.

Zum 30. Juni 2023 verfügte Magellan über ausstehende Schulden in Höhe von 5,0 Milliarden US-Dollar und einen Kassenbestand in Höhe von 128 Millionen US-Dollar, ohne dass Kredite im Rahmen unseres Commercial-Paper-Programms ausstanden.

ExpansionskapitalprojekteMagellan ist bestrebt, den Wert für unsere Investoren zu maximieren, und Kapitaldisziplin bleibt eine Priorität. Basierend auf dem Fortschritt der laufenden Erweiterungsprojekte gehen wir derzeit davon aus, dass sich die Erweiterungsinvestitionen im Jahr 2023 auf insgesamt etwa 120 Millionen US-Dollar belaufen werden, um bereits zugesagte Projekte voranzutreiben.

Wir machen weiterhin erhebliche Fortschritte bei der Erweiterung unserer Pipeline für raffinierte Produkte nach El Paso, Texas, um 30.000 Barrel pro Tag. Der Bau der neuen 16-Zoll-Röhre mit einer Länge von 30 Meilen entlang unserer bestehenden Route zwischen Odessa und Crane, Texas, ist abgeschlossen. Derzeit befindet sich ein neues Betriebslager zur Erleichterung schrittweiser Lieferungen im Bau. Es wird weiterhin damit gerechnet, dass die Inbetriebnahme Anfang 2024 die volle Kapazitätserweiterung in diesem Pipelinesegment erreichen wird.

Finanzielle Erwartungen für 2023: Während das Management zuversichtlich ist, dass die bevorstehende Fusion mit ONEOK noch vor Jahresende abgeschlossen wird, halten wir es auf der Grundlage der Ergebnisse des zweiten Quartals von Magellan für angemessen, die finanziellen Erwartungen für 2023 für Magellan Standalone zu aktualisieren (ohne Berücksichtigung zukünftiger potenzieller fusionsbedingter Kosten). Der überarbeitete Gesamtjahresausblick von Magellan unterstreicht die Qualität unserer Vermögenswerte und die Fähigkeit unserer Unternehmen, durch ein stärkeres kombiniertes Unternehmen weiterhin Wert zu steigern, sobald die bevorstehende Fusion mit ONEOK abgeschlossen ist.

Magellans jährliche eigenständige DCF-Erwartungen sind für 2023 um 40 Millionen US-Dollar auf 1,26 Milliarden US-Dollar gestiegen, um die über den Erwartungen liegende Leistung im zweiten Quartal und die verbesserten Aussichten für unsere rohstoffbezogenen Aktivitäten für den Rest des Jahres widerzuspiegeln.

Basierend auf den bisherigen tatsächlichen Ergebnissen und der aktuellen Anzahl ausstehender Einheiten wird der Nettogewinn pro Einheit für 2023 nun auf 5,05 US-Dollar geschätzt, wobei der Nettogewinn im dritten Quartal bei 1,15 US-Dollar pro Einheit erwartet wird. Unsere Erwartungen schließen zukünftige MTM-Anpassungen unserer rohstoffbezogenen Aktivitäten und die Auswirkungen unserer bevorstehenden Fusion aus.

Ausstehende Fusion: Die Sonderversammlung der Anteilinhaber zur Abstimmung über unsere bevorstehende Fusion mit ONEOK findet virtuell am 21. September 2023 um 10:00 Uhr Central statt. Die bei Geschäftsschluss am 24. Juli 2023 eingetragenen Magellan-Anteilinhaber sind berechtigt, bei oder vor der Sonderversammlung abzustimmen.

Der Vorstand und das Managementteam von Magellan sind zuversichtlich, dass das kombinierte Unternehmen stärker und diversifizierter sein wird und dass der durch diese Transaktion für MMP-Anteilsinhaber geschaffene Wert höher ist als der Wert unserer eigenständigen Alternative, auch auf Nachsteuerbasis. Unser Vorstand empfiehlt den MMP-Anteilsinhabern einstimmig, „FÜR“ für die Fusion von Magellan mit ONEOK zu stimmen. Weitere Informationen zur bevorstehenden Fusion finden Sie unter MaximizingValueforMMPunitholders.com.

Nachhaltigkeitsbericht 2022Magellan hat unseren Nachhaltigkeitsbericht 2022 veröffentlicht, der unser anhaltendes Engagement für verantwortungsvolle Unternehmensführung, sicheren Betrieb, Investitionen in unsere Mitarbeiter und Umweltschutz unterstreicht. Der Bericht ist online verfügbar unter www.magellanlp.com/sustainability.

Einzelheiten zur Telefonkonferenz zu den Ergebnissen: Das Management wird heute um 13:30 Uhr Eastern Time eine Telefonkonferenz mit Analysten abhalten. Teilnehmer werden gebeten, dem Anruf über die Website von Magellan unter www.magellanlp.com/investors/webcasts.aspx zuzuhören. Darüber hinaus steht eine begrenzte Anzahl von Telefonleitungen unter (800) 954-0684, Konferenzcode 22027326, zur Verfügung.

Eine Aufzeichnung des Audio-Webcasts wird mindestens 30 Tage lang unter www.magellanlp.com verfügbar sein.

Nicht GAAP-konforme FinanzkennzahlenWir glauben, dass Anleger davon profitieren, wenn sie Zugang zu denselben Finanzkennzahlen haben, die auch unser Management verwendet. Daher umfassen diese Pressemitteilung und die begleitenden Zeitpläne die nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen bereinigtes EBITDA, DCF, FCF und Nettogewinn pro Einheit ohne rohstoffbezogene Preisanpassungen von MTM, die wichtige von Magellan verwendete Leistungskennzahlen sind.

Das bereinigte EBITDA ist eine wichtige Kennzahl, die vom Management und der Investmentgemeinschaft zur Beurteilung der Finanzergebnisse eines Unternehmens verwendet wird.

DCF ist wichtig für die Bestimmung des aus unserem Betrieb erwirtschafteten Bargeldbetrags, der nach den Wartungsinvestitionen für die Ausschüttung an unsere Anteilinhaber zur Verfügung steht. Das Management verwendet diese Leistungskennzahl als Grundlage für die Empfehlung an unseren Vorstand über die Höhe der an unsere Anleger zu zahlenden Barausschüttungen und für die Festlegung der Auszahlung für leistungsbasierte Prämien, die im Rahmen unseres aktienbasierten Anreizplans ausgegeben werden.

FCF ist eine Finanzkennzahl, die von vielen Investoren und anderen in der Finanzwelt verwendet wird, um die Höhe des von einem Unternehmen erwirtschafteten Bargelds zu messen, nachdem alle Investitionsaktivitäten berücksichtigt wurden, einschließlich Wartungs- und Erweiterungsinvestitionen sowie Erlöse aus Veräußerungen. Das Management ist davon überzeugt, dass der FCF für die Finanzwelt wichtig ist, da er die Menge an Bargeld widerspiegelt, die für Ausschüttungen, zusätzliche Expansionskapitalmöglichkeiten, Aktienrückkäufe, Schuldenabbau oder andere Partnerschaftszwecke zur Verfügung steht.

Überleitungen des bereinigten EBITDA, des DCF und des FCF zum Nettoeinkommen und des FCF zum Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit liegen dieser Pressemitteilung bei.

Zur Absicherung gegen Preisänderungen bei Erdölprodukten im Zusammenhang mit unseren rohstoffbezogenen Aktivitäten nutzen wir börsengehandelte Terminkontrakte. Die meisten dieser Terminkontrakte werden für Rechnungslegungszwecke nicht als Sicherungsgeschäfte ausgewiesen. Da diese Terminkontrakte jedoch im Allgemeinen eine wirksame Absicherung von Preisänderungen darstellen, ist das Management der Ansicht, dass unsere Rentabilität unter Ausschluss der nicht realisierten Gewinne und Verluste im Zusammenhang mit Erdölprodukten bewertet werden sollte, die in künftigen Zeiträumen verkauft werden. Da die vom Management bereitgestellten Finanzprognosen künftige rohstoffbezogene Preisanpassungen von MTM ausschließen, wird außerdem ein Abgleich der tatsächlichen Ergebnisse mit den Ergebnissen ohne diese Anpassungen bereitgestellt, um die Vergleichbarkeit mit früheren Finanzprognosen zu gewährleisten.

Da die in dieser Pressemitteilung dargestellten nicht GAAP-konformen Kennzahlen Anpassungen speziell für uns beinhalten, sind sie möglicherweise nicht mit ähnlich bezeichneten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar. Solche nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen stellen keine Maßstäbe für die finanzielle Leistung nach GAAP dar und sollten nicht als Alternativen zu den gemäß GAAP ausgewiesenen Beträgen betrachtet werden. Magellan betrachtet diese Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen als Ergänzung und sie sind nicht dazu gedacht, die durch GAAP-Finanzergebnisse bereitgestellten Informationen zu ersetzen oder diesen zu übertreffen.

Über Magellan Midstream Partners, LPMagellan Midstream Partners, LP (NYSE: MMP) ist eine börsennotierte Partnerschaft, die hauptsächlich raffinierte Erdölprodukte und Rohöl transportiert, lagert und vertreibt. Magellan besitzt das längste Pipelinesystem für raffinierte Erdölprodukte im Land, mit Zugang zu fast 50 % der Raffineriekapazität des Landes und kann mehr als 100 Millionen Barrel Erdölprodukte wie Benzin, Dieselkraftstoff und Rohöl lagern. Weitere Informationen finden Sie unter www.magellanlp.com.

Warnhinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen: Mit Ausnahme von Aussagen über historische Tatsachen enthält diese Pressemitteilung „zukunftsgerichtete Aussagen“ im Sinne von Abschnitt 27A des Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung und Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934. in der geänderten Fassung. Zukunftsgerichtete Aussagen können an Wörtern und Ausdrücken erkannt werden wie: erwarten, verfügbar, Chancen, Dynamik, glauben, Gesundheit, Bedeutung, vorwärts, ausstehend, fokussiert, langfristig, Disziplin, Expansion, bleibt, Stärke, Führung, Ausblick, geschätzt, wird, laufend, Verpflichtung, wirksam, sollte, nicht realisiert, künftig und ähnliche Verweise auf zukünftige Zeiträume. Das Fehlen dieser Worte bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht zukunftsgerichtet sind. Zu diesen zukunftsgerichteten Aussagen gehören unter anderem Aussagen zu unserer erwarteten Finanz- und Betriebsleistung, den geplanten Geschäftsaussichten für Investitionsausgaben, der geplanten Transaktion zwischen ONEOK und Magellan (die „geplante Transaktion“) und dem erwarteten Abschluss der geplanten Transaktion und deren Zeitpunkt sowie angepasste Beschreibungen des Post-Transaktionsunternehmens und seiner Geschäftstätigkeit, Strategien und Pläne, Integration, Verschuldungsgrad und Verschuldungsquote, Investitionsausgaben, Cashflows und erwartete Verwendung davon, Synergien, Chancen und erwartete zukünftige Leistung, einschließlich Aufrechterhaltung aktuelles ONEOK-Management, Verbesserungen des Investment-Grade-Kreditprofils, eine erwartete Steigerung des Gewinns und des freien Cashflows, Dividendenzahlungen und mögliche Aktienrückkäufe, Wertsteigerung von Steuerattributen und erwartete Auswirkungen auf das EBITDA. An die geplante Transaktion angepasste Informationen sollten nicht als Prognose zukünftiger Ergebnisse betrachtet werden. Obwohl das Management der Ansicht ist, dass solche Aussagen auf vernünftigen Annahmen basieren, beinhalten solche Aussagen zwangsläufig bekannte und unbekannte Risiken und Ungewissheiten, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich anders ausfallen. Zu den wichtigsten Risikofaktoren, die einen direkten Einfluss auf die Betriebsergebnisse und die Finanzlage von Magellan haben können, gehören: Auswirkungen der Inflation; Änderungen im Angebot, im Preis oder in der Nachfrage nach raffinierten Erdölprodukten, Rohöl und Erdgasflüssigkeiten oder beim Transport, der Lagerung, Mischung oder Verarbeitung dieser Waren durch unsere Anlagen; Änderungen der für uns geltenden Gesetze und Vorschriften; Änderungen staatlicher Anreize oder Initiativen, die sich negativ auf uns oder positiv auf Wettbewerbsalternativen auswirken; Änderungen unserer Tarifsätze oder anderer Bedingungen, die von staatlichen oder bundesstaatlichen Regulierungsbehörden gefordert werden; Reduzierungen der Kohlenwasserstoffproduktion oder Kürzungen in Raffinerien oder anderen Unternehmen, die unsere Dienstleistungen nutzen oder erbringen; Änderungen im Durchsatz oder Betriebsunterbrechungen an Pipelines oder anderen Einrichtungen, die Dritten gehören und von diesen betrieben werden und mit unseren Terminals, Pipelines oder anderen Einrichtungen verbunden sind; das Eintreten betrieblicher Gefahren oder unvorhergesehener Unterbrechungen; die Behandlung von uns als Körperschaft für Zwecke der Bundes- oder Landeseinkommensteuer oder die Unterwerfung in erheblichem Umfang in andere Steuerformen; Änderungen unseres Kapitalbedarfs, unserer Cashflows oder der Verfügbarkeit von Bargeld zur Finanzierung von Anteilsrückkäufen oder -ausschüttungen; Versäumnis von Kunden oder Lieferanten, vertragliche Verpflichtungen uns gegenüber zu erfüllen oder fortzusetzen; das Risiko, dass die Geschäfte von ONEOK und Magellan nicht erfolgreich integriert werden; das Risiko, dass Kosteneinsparungen, Synergien und Wachstum aus der geplanten Transaktion möglicherweise nicht vollständig realisiert werden oder die Realisierung länger dauert als erwartet; das Risiko, dass die Bonitätsbewertung des zusammengeschlossenen Unternehmens oder seiner Tochtergesellschaften von den Erwartungen der Unternehmen abweicht; die Möglichkeit, dass Aktionäre von ONEOK der Ausgabe neuer ONEOK-Stammaktien im Rahmen der geplanten Transaktion möglicherweise nicht zustimmen oder dass Anteilsinhaber von Magellan der geplanten Transaktion möglicherweise nicht zustimmen; das Risiko, dass eine Bedingung für den Abschluss der geplanten Transaktion nicht erfüllt wird, dass eine der Parteien den Fusionsvertrag kündigt oder dass sich der Abschluss der geplanten Transaktion verzögert oder überhaupt nicht erfolgt; mögliche nachteilige Reaktionen oder Änderungen der Geschäfts- oder Mitarbeiterbeziehungen, einschließlich solcher, die sich aus der Ankündigung oder dem Abschluss der geplanten Transaktion ergeben; das Eintreten eines anderen Ereignisses, einer Änderung oder anderer Umstände, die zur Beendigung des Fusionsvertrags im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion führen könnten; das Risiko, dass ONEOK möglicherweise nicht in der Lage ist, die zur Finanzierung der für die geplante Transaktion erforderliche Barzahlung erforderliche Fremdfinanzierung sicherzustellen; das Risiko, dass Änderungen in der Kapitalstruktur und Governance von ONEOK negative Auswirkungen auf den Marktwert seiner Wertpapiere haben könnten; die Fähigkeit von ONEOK und Magellan, Kunden zu binden und Schlüsselpersonal zu halten und einzustellen und Beziehungen zu ihren Lieferanten und Kunden aufrechtzuerhalten, sowie auf die Betriebsergebnisse und das Geschäft von ONEOK und Magellan im Allgemeinen; das Risiko, dass die geplante Transaktion das Management vom laufenden Geschäftsbetrieb ablenken oder dazu führen könnte, dass ONEOK und/oder Magellan erhebliche Kosten entstehen; das Risiko eines Rechtsstreits im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion; das Risiko, dass ONEOK möglicherweise nicht in der Lage ist, seine Ausgaben zu senken oder auf Finanzierung oder Liquidität zuzugreifen; die Auswirkungen einer Pandemie, eines damit verbundenen wirtschaftlichen Abschwungs und eines damit verbundenen erheblichen Rückgangs der Rohstoffpreise; das Risiko von Änderungen behördlicher Vorschriften oder Durchsetzungspraktiken, insbesondere im Hinblick auf Umwelt-, Gesundheits- und Sicherheitsfragen; und andere wichtige Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von den Prognosen abweichen. All diese Faktoren sind schwer vorherzusagen und liegen außerhalb der Kontrolle von Magellan, einschließlich zusätzlicher Faktoren, die zu wesentlichen Leistungsänderungen führen könnten, die in Magellans Einreichungen bei der Securities and Exchange Commission (die „SEC“), einschließlich unseres Jahresberichts auf Formular, beschrieben sind 10-K für das am 31. Dezember 2022 endende Geschäftsjahr, nachfolgende Berichte auf den Formularen 8-K und 10-Q sowie die gemeinsame Stimmrechtsvollmacht/der gemeinsame Prospekt (wie unten definiert). Es wird Ihnen dringend empfohlen, die Warnhinweise und sonstigen Offenlegungen in diesen Unterlagen, insbesondere in den Überschriften „Risikofaktoren“ und „Zukunftsgerichtete Aussagen“, sorgfältig zu prüfen und zu berücksichtigen. Jede zukunftsgerichtete Aussage gilt nur für den Zeitpunkt, an dem diese Aussage gemacht wird, und Magellan übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen zu korrigieren oder zu aktualisieren, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei denn, dies ist gesetzlich vorgeschrieben anwendbares Recht. Die Leser werden davor gewarnt, sich in unangemessener Weise auf diese zukunftsgerichteten Aussagen zu verlassen, da diese nur für den aktuellen Stand gelten.

Wichtige zusätzliche Informationen und wo sie zu finden sind: Im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion haben ONEOK und Magellan am 25. Juli 2023 bei der SEC jeweils eine endgültige gemeinsame Stimmrechtsvollmacht/einen gemeinsamen Prospekt (die „gemeinsame Stimmrechtsvollmacht/einen gemeinsamen Prospekt“) eingereicht, und jede Partei wird dies tun andere Dokumente bezüglich der geplanten Transaktion bei der SEC einreichen. ONEOK und Magellan haben jeweils am oder um den 25. Juli 2023 damit begonnen, Kopien der gemeinsamen Stimmrechtsvollmacht/des gemeinsamen Prospekts an die Aktionäre von ONEOK bzw. Anteilsinhaber von Magellan zu versenden. Diese Mitteilung ist kein Ersatz für die gemeinsame Stimmrechtsvollmacht/den gemeinsamen Prospekt oder für andere ein anderes Dokument, das ONEOK oder Magellan im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion bei der SEC eingereicht haben oder künftig einreichen werden. INVESTOREN UND WERTPAPIERINHABER VON ONEOK UND MAGELLAN WIRD DRINGEND GEWORSCHT, DIE GEMEINSAME PROXY-ERKLÄRUNG/DEN PROSPEKT, EINSCHLIESSLICH ALLER ÄNDERUNGEN UND ERGÄNZUNGEN DAZU, SOWIE ANDEREN RELEVANTEN DOKUMENTEN, DIE VON ONEOK UND MAGELLAN BEI DER SEC EINGEREICHT WERDEN ODER EINGEREICHT WERDEN, SORGFÄLTIG UND GRÜNDLICH ZU LESEN, DA SIE ENTHALTEN WICHTIGE INFORMATIONEN ÜBER ONEOK UND MAGELLAN, DIE VORGESCHLAGENE TRANSAKTION, DIE DAMIT VERBUNDENEN RISIKEN UND DAMIT VERBUNDENE ANGELEGENHEITEN.

Anleger können über die von der SEC betriebene Website unter www.sec.gov kostenlose Kopien des gemeinsamen Proxy Statements/Prospekts und anderer relevanter Dokumente erhalten, die von ONEOK und Magellan bei der SEC eingereicht wurden. Kopien der von ONEOK bei der SEC eingereichten Dokumente, einschließlich der gemeinsamen Stimmrechtsvollmacht/des Prospekts, sind kostenlos auf der Website von ONEOK unter www.oneok.com unter der Registerkarte „Investoren“ verfügbar. Kopien der von Magellan bei der SEC eingereichten Dokumente, einschließlich der gemeinsamen Stimmrechtsvollmacht/des Prospekts, sind kostenlos auf der Website von Magellan unter www.magellanlp.com unter der Registerkarte „Investoren“ verfügbar.

Kontakt:

Paula Farrell

(918) 574-7650

[email protected]

MAGELLAN MIDSTREAM PARTNERS, LPKONSOLIDIERTE GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNGEN (in Millionen, außer Beträge pro Einheit) (ungeprüft)

Drei Monate zu Ende

Sechs Monate zu Ende

30. Juni

2022

2023

2022

2023

Einnahmen aus Transport und Terminals

469,3 $

503,2 $

892,2 $

957,3 $

Produktverkaufserlöse

313,7

368,7

559,8

778,8

Einnahmen aus der Affiliate-Verwaltungsgebühr

5.6

5.3

11.3

10.8

Gesamtumsatz

788,6

877,2

1.463,3

1.746,9

Kosten und Ausgaben:

Betriebs

180.1

170.1

304.3

304.0

Kosten des Produktverkaufs

282,3

296,4

525,7

616,5

Abschreibungen, Amortisationen und Wertminderungen

58,8

56,6

116,5

112.4

Allgemeines und Verwaltung

56.9

74,5

119,7

134,9

Gesamtkosten und Ausgaben

578.1

597,6

1.066,2

1.167,8

Sonstige betriebliche Erträge (Aufwendungen)

3,0

(0,5)

1,0

5.3

Erträge nicht kontrollierter Unternehmen

26.5

15.9

61.9

42.1

Betriebsergebnis

240,0

295,0

460,0

626,5

Zinsaufwendungen

57,8

57.2

115.1

114.9

Zinsen aktiviert

(0,3)

(0,9)

(0,7)

(1.5)

Zinsertrag

(0,2)

(1.5)

(0,3)

(2.5)

Gewinn aus der Veräußerung von Vermögenswerten

—

(1.1)

(0,2)

(1.1)

Sonstige (Ertrags-)Ausgaben

0,6

1,0

1.2

1.6

Gewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen vor Rückstellung für Ertragsteuern

182.1

240,3

344,9

515.1

Rückstellung für Ertragssteuern

0,3

1.6

1.1

2.5

Erträge aus fortgeführter Geschäftstätigkeit

181,8

238,7

343,8

512,6

Erträge aus aufgegebenen Geschäftsbereichen (einschließlich Gewinn aus der Veräußerung von Vermögenswerten in Höhe von 162,4 Millionen US-Dollar im Juni 2022)

172.1

—

175,6

—

Nettoeinkommen

353,9 $

238,7 $

519,4 $

512,6 $

Ergebnis pro Stammeinheit

Basic:

Fortlaufende tätigkeiten

0,86 $

1,18 $

1,62 $

2,52 $

Nicht fortgeführte Aktivitäten

0,81

—

0,83

—

Nettoeinkommen pro Stammeinheit

1,67 $

1,18 $

2,45 $

2,52 $

Gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Stammeinheiten

211.6

202.9

212.3

203.4

Verdünnt:

Fortlaufende tätigkeiten

0,86 $

1,18 $

1,62 $

2,52 $

Nicht fortgeführte Aktivitäten

0,81

—

0,83

—

Nettoeinkommen pro Stammeinheit

1,67 $

1,18 $

2,45 $

2,52 $

Gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Stammeinheiten

211,7

203.1

212.3

203,5

MAGELLAN MIDSTREAM PARTNERS, LOPERATIONSSTATISTIK

Drei Monate zu Ende

Sechs Monate zu Ende

30. Juni

2022

2023

2022

2023

Veredelte Produkte:

Transporterlöse pro verschifftem Barrel

1.726 $

2.028 $

1.683 $

1.951 $

Versendete Menge (Millionen Barrel):

Benzin

83.1

78,2

158,7

146,7

Destillate

51.7

55.1

99,3

102,0

Flugtreibstoff

8.1

15.5

16.9

Flüssiggase

—

0,6

—

Gesamtversandmenge

142,9

141,4

274.1

265,6

Rohöl:

100 %ige Vermögenswerte von Magellan:

Transporteinnahmen pro verschifftem Barrel(1)

0,658 $

0,605 $

0,733 $

0,604 $

Versendete Menge (Millionen Barrel)(1)

61,5

70,0

103.4

134.1

Durchschnittliche Endauslastung (Millionen Barrel pro Monat)

23.6

22.9

24.4

23.2

Wählen Sie Joint-Venture-Pipelines aus:

BridgeTex – versendetes Volumen (Millionen Barrel)(2)

19.6

8,0

45.1

20.8

Saddlehorn – verschifftes Volumen (Millionen Barrel)(2)

20.0

24.2

40,0

46,0

(1) Beinhaltet Lieferungen im Zusammenhang mit unseren Rohöl-Marketingaktivitäten.

(2) Diese Mengen spiegeln die Gesamtlieferungen für diese Joint-Venture-Pipelines wider, die zu 30 % in unserem Besitz sind.

MAGELLAN MIDSTREAM PARTNERS, LOPERATIONSGEWINN NACH SEGMENTEN (ungeprüft, in Millionen)

Drei Monate zu Ende

Sechs Monate zu Ende

30. Juni

2022

2023

2022

2023

Veredelte Produkte:

Einnahmen aus Transport und Terminals

349,2 $

389,9 $

658,7 $

721,9 $

Einnahmen aus der Affiliate-Verwaltungsgebühr

1.7

1.5

3.5

3.1

Sonstige betriebliche Erträge (Aufwendungen)

3,0

(0,4)

3.1

5.4

Erträge nicht kontrollierter Unternehmen

(2,0)

0,2

1.7

13.8

Weniger: Betriebskosten

136,3

129.1

224,5

224,7

Transport- und Terminalmarge

215,6

262.1

442,5

519,5

Produktverkaufserlöse

291,0

322,8

532,6

709.3

Weniger: Kosten des Produktverkaufs

260,6

260,9

493,7

568,0

Produktmarge

30.4

61.9

38.9

141,3

Weniger:

Abschreibungen, Amortisationen und Wertminderungsaufwendungen

39.2

37.3

78,8

75,0

Allgemeine und Verwaltungskosten

40.3

53.1

86,0

96,6

Betriebsergebnis

166,5 $

233,6 $

316,6 $

489,2 $

Rohöl:

Einnahmen aus Transport und Terminals

121,4 $

115,3 $

236,1 $

239,6 $

Einnahmen aus der Affiliate-Verwaltungsgebühr

3.9

3.8

7.8

7.7

Sonstige betriebliche Erträge (Aufwendungen)

—

(0,1)

(2.1)

(0,1)

Erträge nicht kontrollierter Unternehmen

28.5

15.7

60.2

28.3

Weniger: Betriebskosten

46.6

44,5

85,4

86,6

Transport- und Terminalmarge

107.2

90,2

216,6

188,9

Produktverkaufserlöse

22.7

45.9

27.2

69,5

Weniger: Kosten des Produktverkaufs

21.7

35,5

32,0

48,5

Produktmarge

1,0

10.4

(4.8)

21.0

Weniger:

Abschreibungen, Amortisationen und Wertminderungsaufwendungen

18.1

17.8

34.7

34.3

Allgemeine und Verwaltungskosten

16.6

21.4

33.7

38.3

Betriebsergebnis

73,5 $

61,4 $

143,4 $

137,3 $

Gesamtbetriebsgewinn

240,0 $

295,0 $

460,0 $

626,5 $

Hinweis: Die Summe der Beträge entspricht möglicherweise nicht den in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Zahlen, da zwischen den Segmenten Eliminierungen vorgenommen wurden und die Abschreibungskosten des Unternehmens zugeordnet wurden.

MAGELLAN MIDSTREAM PARTNERS, LPVORÜBERLEITUNG VON NETTOGEWINN UND NETTOGEWINN PRO GESAMTEINHEIT, OHNE ROHSTOFFBEZOGENE ANPASSUNGEN AN GAAP-KENNZAHLEN (ungeprüft, in Millionen, außer Beträge pro Einheit)

Drei Monate zu Ende

30. Juni 2023

Nettoeinkommen

Grundnettoeinkommen pro Stammeinheit

Verwässerter Nettoertrag pro Stammeinheit

Wie berichtet

238,7 $

1,18 $

Warenbezogene Anpassungen im Zusammenhang mit zukünftigen Transaktionen(1)

11.2

Ohne rohstoffbezogene Anpassungen

249,9 $

1,23 $

Gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Stammeinheiten

202.9

203.1

(1) Beinhaltet unseren Nettoanteil an rohstoffbezogenen Anpassungen für unsere nicht kontrollierten Unternehmen. Weitere Beschreibungen der rohstoffbezogenen Anpassungen finden Sie unter „Ausschüttbarer Cashflow“ und „FreeCashflow-Überleitung zum Nettoeinkommen“.

MAGELLAN MIDSTREAM PARTNERS, LPVERTEILBARER CASHFLOW UND FREIER CASHFLOW ÜBERLEITUNG ZUM NETTOGEWINN (ungeprüft, in Millionen)

Drei Monate zu Ende

Sechs Monate zu Ende

30. Juni

Erwartungen für 2023

2022

2023

2022

2023

Nettoeinkommen

353,9 $

238,7 $

519,4 $

512,6 $

1.025,0 $

Zinsaufwand, netto

57.3

54,8

114.1

110.9

223,0

Abschreibungen und Wertminderungen(1)

58,8

57.2

116,5

113,6

229,0

Aktienbasierte Anreizvergütung(2)

8.5

7.8

14.0

4.3

17.0

Gewinn aus der Veräußerung von Vermögenswerten(3)

(156.1)

(1.1)

(156.3)

(1.1)

(1,0)

Rohstoffbezogene Anpassungen:

Derivative (Gewinne) und Verluste, die im Zeitraum im Zusammenhang mit zukünftigen Transaktionen erfasst werden(4)

45.3

6.7

40.9

4,0

In früheren Perioden erfasste derivative Gewinne (Verluste) im Zusammenhang mit in der Periode abgeschlossenen Transaktionen(4)

(68,6)

(8.3)

(18.7)

(12.0)

Bestandsbewertungsanpassungen(5)

(4.8)

7.3

(2,0)

0,9

Gesamte rohstoffbezogene Anpassungen

(28.1)

5.7

20.2

(7.1)

(6,0)

Über die Erträge hinausgehende Ausschüttungen aus der Geschäftstätigkeit nicht kontrollierter Unternehmen

14.0

22.8

17.0

34.7

77,0

Bereinigtes EBITDA

308.3

385,9

644,9

767,9

1.564,0

Zinsaufwand, netto, ohne Abschreibung der Kosten der Schuldtitelemission

(56,6)

(53,9)

(112.6)

(109.1)

(219,0)

Wartungskapital(6)

(23.7)

(20.1)

(38,9)

(34.3)

(85,0)

Ausschüttbarer Cashflow

228,0 $

311,9 $

493,4 $

624,5 $

1.260,0 $

Expansionskapital(7)

(19.7)

(42,0)

(45,8)

(74,0)

(120,0)

Erlöse aus der Veräußerung von Vermögenswerten(3)

440,6

1.1

440,8

1.1

1,0

Free Cash Flow

648,9 $

271,0 $

888,4 $

551,6 $

1.141,0 $

Gezahlte Ausschüttungen(8)

(219,5)

(211,7)

(440.1)

(424,7)

(850,0)

Freier Cashflow nach Ausschüttungen

429,4 $

59,3 $

448,3 $

126,9 $

291,0 $

(1) Abschreibungen, Amortisationen und Wertminderungsaufwendungen sind vom DCF ausgeschlossen, soweit sie einen nicht zahlungswirksamen Aufwand darstellen.

(2) Da wir beabsichtigen, die Unverfallbarkeit von Unit Awards im Rahmen unseres aktienbasierten langfristigen Incentive-Vergütungsplans durch die Ausgabe von Stammaktien zu erfüllen, gelten Ausgaben im Zusammenhang mit diesem Plan im Allgemeinen als nicht zahlungswirksam und werden für DCF-Zwecke ausgeschlossen. Die oben genannten Beträge wurden durch Barzahlungen im Zusammenhang mit dem Plan reduziert, die hauptsächlich auf Steuereinbehalte zurückzuführen sind.

(3) Gewinne aus der Veräußerung von Vermögenswerten sind vom DCF ausgeschlossen, soweit sie nicht mit unserer laufenden Geschäftstätigkeit in Zusammenhang stehen, während Erlöse aus der Veräußerung von Vermögenswerten die damit verbundenen Gewinne ausschließen, soweit sie bereits in unserer DCF-Berechnung enthalten sind.

(4) Bestimmte Derivate wurden für Rechnungslegungszwecke nicht als Sicherungsgeschäfte designiert und die Marktwertänderungen dieser Derivate werden derzeit im Nettoergebnis erfasst. Wir schließen die Nettoauswirkungen dieser Derivate aus unserer Ermittlung des DCF aus, bis die Transaktionen abgewickelt und gegebenenfalls die zugehörigen Produkte verkauft sind.

(5) Wir passen DCF um durchschnittliche Kosten oder niedrigere Nettoveräußerungswertanpassungen im Zusammenhang mit Lagerbeständen und festen Kaufverpflichtungen sowie um die Marktbewertung von Short-Positionen an, die in jeder Periode erfasst werden, da es sich dabei um nicht zahlungswirksame Posten handelt. In späteren Perioden, in denen wir die entsprechenden Produkte verkaufen oder kaufen, erfassen wir diese Bewertungsanpassungen im DCF.

(6) Instandhaltungsinvestitionen erhalten unsere bestehenden Vermögenswerte und generieren keinen zusätzlichen DCF (dh zusätzliche Renditen für unsere Anteilsinhaber). Aus diesem Grund ziehen wir die Wartungsinvestitionen ab, um den DCF zu ermitteln.

(7) Beinhaltet Zugänge zu Sachanlagen (ohne Wartungskapital und kapitalbedingte Änderungen der kurzfristigen Verbindlichkeiten), Akquisitionen und Investitionen in nicht kontrollierte Unternehmen, abzüglich Ausschüttungen aus Renditen von Investitionen in nicht kontrollierte Unternehmen und Einlagen von ungeteilten Joint Ventures Interesse Dritter.

(8) Wir haben in den sechs Monaten bis Juni 2022 und 2023 jedes Quartal Barausschüttungen in Höhe von 1,0375 US-Dollar bzw. 1,0475 US-Dollar pro Einheit gezahlt. Die gezahlten Ausschüttungen gingen zwischen den Jahren zurück, da infolge unseres Aktienrückkaufprogramms weniger ausstehende Einheiten ausstanden.

MAGELLAN MIDSTREAM PARTNERS, LPFREE-CASH-FLOW-ÜBERLEITUNG ZUM NETTO-CASH AUS BETRIEBLICHER AKTIVITÄTEN (ungeprüft, in Millionen)

Drei Monate zu Ende

Sechs Monate zu Ende

30. Juni

2022

2023

2022

2023

Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit

296,9 $

404,5 $

397,3 $

756,0 $

Veränderungen des Betriebsvermögens und der Betriebsverbindlichkeiten

(17,0)

(78,7)

128,5

(81.2)

Durch Investitionstätigkeit bereitgestellte (verwendete) Nettobarmittel

408.2

(50.2)

361,6

(94,2)

Zahlungen im Zusammenhang mit der Abwicklung aktienbasierter Anreizvergütungen

—

(8.9)

(9.9)

Abrechnungskosten, Amortisation des Guthabens aus früheren Dienstzeiten und versicherungsmathematischer Verlust

(1.1)

(0,4)

(2.3)

(0,8)

Änderungen der aufgelaufenen Kapitalposten

(4.7)

(10.8)

0,8

(13,0)

Rohstoffbezogene Anpassungen(1)

(28.1)

5.7

20.2

(7.1)

Andere

(5.3)

0,9

(8.8)

1.8

Free Cash Flow

648,9 $

271,0 $

888,4 $

551,6 $

Ausschüttungen gezahlt

(219,5)

(211,7)

(440.1)

(424,7)

Freier Cashflow nach Ausschüttungen

429,4 $

59,3 $

448,3 $

126,9 $

(1) Eine Beschreibung dieser rohstoffbezogenen Anpassungen finden Sie in der vorstehenden Tabelle.

QUELLE Magellan Midstream Partners, LP

Magellan Midstream Partners, LP